Pasar Uang adalah tempat di mana instrumen finansial dengan likuiditas tinggi dan jangka waktu jatuh tempo yang relatif singkat (jangka pendek) diperdagangkan. Biasanya digunakan untuk pinjam meminjam dalam jangka waktu singkat (di bawah 1 tahun) atau lebih. Kesepakatan antara bank dan perusahaan memberikan hak kepada perusahaan untuk meminjam sampai batas tertentu setiap hari di pasar uang secara jangka pendek (sering dalam semalam atau dalam beberapa kasus sampai satu bulan), dengan fasilitas yang tidak mengikat.
Obligasi merupakan istilah dalam bidang keuangan yang berarti pernyataan terutang dari pembuat obligasi kepada pemegang atau pembeli surat obligasi dengan janji akan dibeli kembali dengan membayar pokok terutang beserta bunganya pada saat jatuh tempo atau masa pembayaran. Persyaratan lain bisa juga dicantumkan di dalam surat obligasi, seperti nama identitas pembeli, pembatasan penggunaan, atau tindakan hukum yang dapat diberikan kepada penerbit surat obligasi jika lalai dalam pembayaran.
Rata-rata surat obligasi diterbitkan dengan jangka waktu tetap di atas 10 tahun. Contohnya adalah surat obligasi yang dikeluarkan pemerintah Amerika Serikat yang dikenal dengan “U.S. Treasury securities” yang memiliki masa jatuh tempo 10 tahun atau lebih. Jika surat obligasi memiliki jangka waktu 1 sampai dengan 10 tahun, jenis surat obligasi ini disebut “surat utang,” dan untuk surat utang di bawah 1 tahun dikenal dengan “Surat Perbendaharaan.”
Di Indonesia, surat utang dengan jangka waktu 1 sampai dengan 10 tahun yang dikeluarkan pemerintah dikenal dengan Surat Utang Negara (SUN), sedangkan surat utang berjangka di bawah 1 tahun dikenal dengan Surat Perbendaharaan Negara (SPN).
OBJECTIVE
- Mengetahui setup limit pembelian surat berharga
- Mengetahui instrumen-instrumen pasar uang
- Mengetahui faktor-faktor yang mempengaruhi pasar uang
- Mengetahui pengukuran risiko pasar dan risiko kredit
- Mampu menganalisis overview Bank
COURSE OUTLINE
- Setup Limit Pembelian Surat Berharga
- Pasar Uang: Faktor yang Mempengaruhi Tingkat Suku Bunga, Jenis Kurva Imbal Hasil, Konvensi Suku Bunga dan Matematika, Penempatan/Pinjaman Antar Bank, Sertifikat Bank Indonesia (SBI), Surat Perbendaharaan Negara, Sertifikat Deposito, Kertas Komersial, Pasar Repo, SBI Repo, Pasar Uang Ketidakcocokan, Gap Suku Bunga, Gapping Negatif
- Harga Obligasi dan Harga Spot dan Forward: Obligasi Zero Coupon, Obligasi Kupon, Harga Obligasi dalam Waktu yang Terus-menerus, Konsep Fundamental, Stochastic Rates, Kupon Kupon, Forward Rates, Spot dan Forward Yield Curve, Perataan Curve Smoothing Techniques, Cubic Polynomials, Metode Non-Parametrik, Metode Berbasis Spline
- Instrumen Obligasi: Nilai Waktu Uang, Fitur Dasar dan Definisi, Nilai Sekarang dan Diskon, Faktor Diskon, Harga dan Hasil Obligasi, Bunga yang Masih Harus Dibayar, Harga Obligasi Bersih dan Dirty, Konvensi Hari Hitung
- Instrumen Obligasi dan Risiko Suku Bunga: Durasi, Durasi Modifikasi dan Konveksitas, Sifat Macaulay Durasi Dimodifikasi, Convexity, Posisi Obligasi Lindung Nilai, Pendekatan Lindung Nilai Sederhana, Analisis Lindung Nilai
- Pasar Obligasi: Obligasi Pemerintah, Pasar Utang Korporasi, Pasar Eurobond, Catatan Jangka Menengah, Pelaku Pasar, Obligasi Aman vs Tanpa Jaminan, Obligasi Senior vs Subordinasi, Call Feature, Covenants, Secondary Market
- Overview Bank Analysis
- Penetapan Maksimum Kredit Line
- Credit Line Jangka Pendek (s/d 1 tahun)
- Credit Line Jangka Panjang (di atas 1 tahun)
- Overview Bank Analysis Penetapan Maksimum Kredit Line
