Leveraged Finance & High-Risk Credit Structuring
Leveraged Finance & High-Risk Credit Structuring
Description
Leveraged finance merupakan pembiayaan kepada entitas dengan tingkat leverage tinggi (utang besar dibandingkan ekuitas), yang umumnya digunakan untuk kebutuhan seperti ekspansi agresif, akuisisi, atau restrukturisasi. Karena profil risikonya yang lebih tinggi dibandingkan kredit konvensional, pendekatan analisis dan struktur pembiayaan harus lebih kompleks dan disiplin.
Dalam praktik perbankan, pembiayaan ini sering dikaitkan dengan:
- Leveraged Buyout (LBO)
- Pembiayaan proyek berisiko tinggi
- Perusahaan dengan cash flow fluktuatif
Oleh karena itu, diperlukan kemampuan dalam high-risk credit structuring untuk:
- Menyusun struktur kredit yang tetap bankable
- Melindungi posisi bank melalui covenant dan mitigasi risiko
- Menjaga keseimbangan antara return dan risk exposure
Pendekatan ini juga erat dengan prinsip kehati-hatian dan praktik manajemen risiko yang kuat, terutama dalam kondisi ekonomi yang tidak stabil.
Objectives
Setelah mengikuti materi ini, peserta diharapkan mampu:
- Memahami konsep leveraged finance dan karakteristiknya
- Mengidentifikasi profil debitur dengan risiko tinggi
- Menganalisis struktur permodalan dan kapasitas leverage
- Melakukan evaluasi kelayakan kredit berbasis cash flow
- Menyusun struktur kredit yang sesuai dengan profil risiko
- Menentukan covenant dan mitigasi risiko yang efektif
- Mengelola eksposur kredit berisiko tinggi secara prudent
Course outline
A. Fundamentals of Leveraged Finance
- Definisi leveraged finance
- Karakteristik utama (high debt, low equity cushion)
- Perbedaan dengan corporate lending tradisional
- Use cases: LBO, refinancing, expansion financing
B. Risk Characteristics of High-Leverage Borrowers
- Tingkat leverage tinggi (Debt/EBITDA)
- Volatilitas cash flow
- Ketergantungan pada kondisi pasar
- Refinancing risk
C. Financial Analysis & Key Metrics
- Debt/EBITDA, Interest Coverage Ratio
- Free Cash Flow (FCF) analysis
- Debt service capacity (DSCR)
- Sensitivity & stress testing
D. Credit Structuring Techniques
- Senior vs subordinated debt
- Tranching (multi-layer financing)
- Bullet vs amortizing structure
- Grace period & tenor alignment
E. Covenant Design & Risk Mitigation
- Financial covenants (leverage cap, DSCR minimum)
- Negative covenants (limit tambahan utang, dividen)
- Security package (collateral, escrow account)
- Cash sweep mechanism
F. Pricing & Risk-Return Consideration
- Risk-based pricing
- Spread adjustment
- Fee structure (arrangement fee, commitment fee)
- Return vs expected loss
G. Monitoring & Early Warning
- Covenant compliance monitoring
- Watchlist borrower
- Trigger events (default, restructuring)
- Exit strategy
H. Case Study & Practical Exercise
- Analisa leveraged buyout sederhana
- Penyusunan struktur kredit untuk perusahaan high-risk
- Evaluasi skenario gagal bayar
Participants
- Corporate Banking
- Investment Banking
- Credit Structuring
- Leveraged Finance
- Credit Risk Management
- Risk Management
- Finance
- Treasury
- Legal
- Compliance
- Strategic Planning
- Management
- Top Management / Executive
Method
- Pre-test
- Presentation
- Discussion
- Case study
- Post-test
Facilities
- Ruang Meeting Representatif
- Sertifikat Pelatihan Resmi
- Instruktur Profesional & Berpengalaman
- Training Kit Eksklusif
- Souvenir
- Pick Up Participant (Yogyakarta)
