Market Risk Management & Value at Risk (VaR) Calculation untuk Portofolio Treasury BPD
Market Risk Management & Value at Risk (VaR) Calculation untuk Portofolio Treasury BPD
Description
Perubahan suku bunga, yield curve, nilai tukar, credit spread, harga pasar, serta volatilitas dapat menyebabkan perubahan nilai portofolio dan menimbulkan kerugian. Oleh karena itu, BPD perlu memiliki kerangka Market Risk Management yang mampu mengidentifikasi, mengukur, memantau, dan mengendalikan eksposur risiko pasar secara konsisten.
Salah satu metode kuantitatif yang banyak digunakan dalam pengukuran risiko pasar adalah Value at Risk (VaR). VaR memberikan estimasi potensi kerugian maksimum portofolio dalam suatu horizon waktu dan tingkat keyakinan tertentu berdasarkan asumsi/model yang digunakan. Namun, VaR tidak boleh dipandang sebagai satu-satunya ukuran risiko. Penggunaannya perlu dilengkapi dengan stress testing, sensitivity analysis, scenario analysis, backtesting, limit management, dan risk monitoring.
Bagi BPD, penerapan Market Risk Management juga harus terintegrasi dengan governance Treasury, risk appetite, investment policy, limit system, ALMA/ALCO, risk management, compliance, serta kebutuhan pelaporan kepada manajemen dan regulator.
Pelatihan “Market Risk Management & Value at Risk (VaR) Calculation untuk Portofolio Treasury BPD” dirancang untuk memberikan pemahaman konseptual dan kemampuan praktis dalam mengukur risiko pasar, menghitung VaR, melakukan backtesting dan stress testing, serta menggunakan hasil pengukuran risiko sebagai dasar pengambilan keputusan Treasury
Objectives
- Memahami konsep dan karakteristik market risk pada aktivitas Treasury.
- Mengidentifikasi sumber risiko pasar dalam portofolio BPD.
- Memahami hubungan antara harga obligasi, yield, duration, dan perubahan suku bunga.
- Mengukur sensitivitas portofolio terhadap perubahan faktor pasar.
- Memahami konsep, asumsi, dan keterbatasan VaR.
- Menghitung VaR dengan pendekatan Historical Simulation, Variance-Covariance/Parametric, dan Monte Carlo.
- Melakukan backtesting terhadap model VaR.
- Melakukan stress testing dan scenario analysis.
- Menetapkan dan memonitor market risk limit.
- Menggunakan hasil pengukuran risiko untuk mendukung keputusan investasi dan Treasury secara prudent
Course outline
A. Fundamental Market Risk pada Treasury
- Pengertian market risk
- Trading book vs banking book
- Sumber risiko pasar:
- Interest Rate Risk
- Foreign Exchange Risk
- Equity Price Risk
- Commodity Risk
- Credit Spread Risk
- Price risk vs yield risk
- Volatility
- Basis risk
- Gap risk
- Liquidity considerations
- Market risk appetite
B. Market Risk Governance di BPD
- Peran Direksi dan Dewan Komisaris
- Peran Treasury
- Peran Risk Management
- ALCO/ALMA
- Investment Committee
- Middle Office dan Back Office
- Segregation of duties
- Four-eyes principle
- Market risk policy
- Risk appetite dan risk tolerance
- Limit management
- Escalation mechanism
- Independent risk oversight
C. Interest Rate Risk & Bond Price Dynamics
- Hubungan harga obligasi dan yield
- Yield curve
- Parallel vs non-parallel yield movement
- Repricing risk
- Duration
- Modified Duration
- Macaulay Duration
- Convexity
- DV01/PV01
- Key Rate Duration
- Basis point shock
- Sensitivity analysis
D. Foreign Exchange & Other Market Risk
- FX exposure
- Spot dan forward
- Currency position
- Net open position
- Exchange rate sensitivity
- Cross-currency exposure
- Volatility
- Market risk pada instrumen berbasis valuta asing
- Hedging dan risk mitigation
E. Konsep Value at Risk (VaR)
- Pengertian VaR
- Tujuan penggunaan VaR
- Confidence level
- Holding period
- Historical observation window
- P&L distribution
- Quantile
- VaR interpretation
- Absolute vs relative VaR
- Portfolio VaR
- Stand-alone vs incremental VaR
- Marginal VaR
- Component VaR
- Diversification effect
F. Metode VaR: Historical Simulation
- Konsep historical simulation
- Historical market data
- Return calculation
- Revaluation portofolio
- Penyusunan P&L distribution
- Percentile approach
- Keunggulan dan kelemahan
- Pengaruh historical window
- Treatment terhadap outlier
- Interpretasi hasil
- Workshop
- Menyiapkan historical yield/price data
- Menghitung perubahan faktor risiko
- Menghasilkan hypothetical P&L
- Menentukan percentile VaR
- Interpretasi hasil VaR
G. Parametric / Variance-Covariance VaR
- Konsep distribusi normal
- Mean dan volatility
- Variance-covariance matrix
- Correlation antar risk factors
- Portfolio volatility
- Confidence interval
- Aggregation of risk
- Diversification effect
- Kelebihan dan keterbatasan pendekatan parametrik
- Workshop
- Menghitung volatility
- Menghitung covariance
- Mengestimasi portfolio VaR
- Analisis dampak correlation
- Membandingkan individual VaR dengan portfolio VaR
H. Monte Carlo VaR
- Konsep simulasi Monte Carlo
- Random number generation
- Simulasi risk factor
- Scenario generation
- Revaluation
- P&L distribution
- Confidence interval
- Keunggulan dan keterbatasan
- Model risk
- Workshop
- Menyusun skenario simulasi
- Menghasilkan distribution of returns
- Menghitung VaR
- Membandingkan hasil Monte Carlo dengan historical dan parametric VaR
I. VaR untuk Portofolio Obligasi
- Bond pricing
- Yield-to-maturity
- Duration-based VaR
- Full revaluation vs sensitivity approach
- DV01/PV01-based risk measurement
- Yield curve risk
- Spread risk
- Portfolio aggregation
- Diversification benefit
- Concentration risk
Participants
- Treasury & Investment
- Risk Management
- Finance, Accounting & Tax
- Banking
- Perencanaan & Pengembangan
- Audit Internal
- Compliance & APUPPT
- Leadership Program
- Information Technology
- Law
Method
- Pre-test
- Presentation
- Discussion
- Case study
- Post-test
Facilities
- Ruang Meeting Representatif
- Sertifikat Pelatihan Resmi
- Instruktur Profesional & Berpengalaman
- Training Kit Eksklusif
- Souvenir
- Pick Up Participant (Yogyakarta)
