Mekanisme Konversi Utang Menjadi Saham untuk Penyelamatan Kredit Korporasi Besar
Mekanisme Konversi Utang Menjadi Saham untuk Penyelamatan Kredit Korporasi Besar
Description
Dalam penanganan kredit korporasi bermasalah, restrukturisasi konvensional seperti rescheduling, reconditioning, dan restructuring sering kali tidak cukup untuk memulihkan kemampuan bayar debitur yang mengalami tekanan keuangan serius. Salah satu alternatif strategis yang banyak digunakan dalam restrukturisasi kredit korporasi besar adalah mekanisme konversi utang menjadi saham (Debt-to-Equity Swap/DES), yaitu pengalihan sebagian atau seluruh kewajiban debitur menjadi kepemilikan saham oleh kreditur. Strategi ini memungkinkan perusahaan memperoleh ruang perbaikan arus kas, memperkuat struktur permodalan, serta meningkatkan peluang keberlangsungan usaha.
Pelatihan ini memberikan pemahaman komprehensif mengenai aspek bisnis, keuangan, hukum, akuntansi, valuasi, tata kelola, dan manajemen risiko dalam pelaksanaan Debt-to-Equity Swap. Peserta akan mempelajari tahapan implementasi konversi utang menjadi saham, metode penilaian perusahaan, analisis kelayakan restrukturisasi, pengelolaan kepemilikan sementara oleh kreditur, hingga strategi divestasi pasca-restrukturisasi. Pelatihan ini dirancang untuk meningkatkan kemampuan peserta dalam mengambil keputusan strategis terkait penyelamatan kredit korporasi besar secara efektif dan berkelanjutan.
Objectives
- Memahami konsep, tujuan, manfaat, dan risiko mekanisme konversi utang menjadi saham sebagai bagian dari restrukturisasi kredit korporasi.
- Mengidentifikasi kondisi dan karakteristik debitur yang layak menjadi kandidat Debt-to-Equity Swap berdasarkan aspek keuangan, operasional, dan prospek bisnis.
- Menguasai teknik analisis kelayakan restrukturisasi dan penilaian nilai perusahaan sebagai dasar penentuan skema konversi utang menjadi saham.
- Memahami aspek hukum, regulasi, tata kelola, dan kepatuhan yang terkait dengan pelaksanaan Debt-to-Equity Swap.
- Meningkatkan kemampuan dalam menyusun struktur transaksi, negosiasi dengan debitur dan pemegang saham, serta pengelolaan risiko restrukturisasi.
- Memahami strategi pengelolaan kepemilikan saham hasil konversi utang dan mekanisme exit strategy yang optimal.
- Menyusun langkah implementasi Debt-to-Equity Swap yang mampu mendukung pemulihan kredit, menjaga nilai aset, dan meningkatkan peluang recovery bank.
Course outline
1. Konsep Dasar Debt-to-Equity Swap (DES)
- Definisi konversi utang menjadi saham
- Tujuan strategis Debt-to-Equity Swap
- Posisi DES dalam skema restrukturisasi kredit
- Perbedaan DES dengan restrukturisasi konvensional
- Manfaat bagi kreditur dan debitur
- Risiko dan tantangan implementasi
- Studi perkembangan DES di sektor perbankan
- Best practice restrukturisasi korporasi
2. Karakteristik Kredit Korporasi yang Layak untuk DES
- Identifikasi kredit korporasi bermasalah
- Financial distress assessment
- Analisis solvabilitas dan likuiditas
- Evaluasi prospek bisnis jangka panjang
- Analisis keberlanjutan usaha
- Penilaian kemampuan turnaround perusahaan
- Kriteria eligibility Debt-to-Equity Swap
- Penentuan kandidat prioritas restrukturisasi
3. Analisis Kelayakan Restrukturisasi Korporasi
- Business viability assessment
- Financial viability assessment
- Debt sustainability analysis
- Cash flow projection
- Capital structure analysis
- Going concern evaluation
- Turnaround feasibility study
- Penyusunan rekomendasi restrukturisasi
4. Valuasi Perusahaan dalam Debt-to-Equity Swap
- Prinsip dasar valuasi perusahaan
- Pendekatan asset-based valuation
- Pendekatan market-based valuation
- Pendekatan income-based valuation
- Discounted Cash Flow (DCF) analysis
- Enterprise value determination
- Equity value determination
- Penetapan nilai konversi utang menjadi saham
5. Struktur dan Skema Debt-to-Equity Swap
- Konversi sebagian utang menjadi saham
- Konversi penuh utang menjadi saham
- Konversi melalui penerbitan saham baru
- Konversi melalui rights issue
- Hybrid restructuring structure
- Debt restructuring dan equity conversion combination
- Penentuan porsi kepemilikan saham
- Struktur kepemilikan pasca konversi
6. Aspek Hukum dan Regulasi
- Kerangka hukum Debt-to-Equity Swap
- Persyaratan korporasi dalam konversi saham
- Persetujuan pemegang saham
- Perubahan anggaran dasar perusahaan
- Aspek perizinan dan kepatuhan
- Dokumentasi hukum transaksi
- Perlindungan hak kreditur
- Pengelolaan risiko hukum
7. Negosiasi dan Penyusunan Transaksi
- Stakeholder mapping
- Strategi negosiasi dengan debitur
- Negosiasi dengan pemegang saham eksisting
- Penentuan struktur transaksi
- Penyusunan term sheet
- Penyusunan perjanjian restrukturisasi
- Penyelesaian konflik kepentingan
- Closing transaction process
8. Manajemen Risiko Debt-to-Equity Swap
- Risiko valuasi perusahaan
- Risiko operasional pasca restrukturisasi
- Risiko tata kelola perusahaan
- Risiko pasar dan industri
- Risiko hukum dan kepatuhan
- Risiko exit strategy
- Risk mitigation framework
- Monitoring risiko pasca implementasi
9. Pengelolaan Kepemilikan Saham oleh Kreditur
- Strategi pengelolaan saham hasil konversi
- Peran kreditur sebagai pemegang saham
- Corporate governance monitoring
- Pengawasan kinerja perusahaan
- Board representation strategy
- Value creation strategy
- Monitoring turnaround plan
- Pengelolaan investasi sementara
10. Exit Strategy dan Divestasi Saham
- Tujuan exit strategy
- Penentuan waktu divestasi
- Penjualan kepada investor strategis
- Penjualan kepada pemegang saham eksisting
- Initial Public Offering (IPO) pathway
- Secondary market disposal
- Valuation pada saat divestasi
- Optimalisasi nilai pemulihan bank
11. Akuntansi dan Pelaporan Debt-to-Equity Swap
- Perlakuan akuntansi restrukturisasi kredit
- Pengakuan aset hasil konversi
- Pengukuran nilai investasi saham
- Dampak terhadap laporan keuangan
- Cadangan kerugian kredit
- Pelaporan kualitas aset
- Pengungkapan transaksi restrukturisasi
- Monitoring nilai investasi
12. Dampak Debt-to-Equity Swap terhadap Bank
- Pengaruh terhadap kualitas aset
- Pengaruh terhadap NPL dan Loan at Risk
- Dampak terhadap permodalan
- Dampak terhadap profitabilitas
- Pengaruh terhadap risk profile bank
- Pengaruh terhadap recovery strategy
- Evaluasi manfaat ekonomi transaksi
- Pengukuran keberhasilan restrukturisasi
13. Tata Kelola dan Pengawasan Restrukturisasi Korporasi
- Governance framework restrukturisasi
- Peran komite kredit dan remedial
- Mekanisme pengawasan implementasi
- Monitoring milestone restrukturisasi
- Performance review perusahaan
- Reporting kepada regulator dan manajemen
- Audit dan compliance review
- Continuous restructuring monitoring
14. Workshop dan Studi Kasus
- Analisis kasus restrukturisasi korporasi besar
- Penilaian kelayakan Debt-to-Equity Swap
- Simulasi valuasi perusahaan
- Penyusunan struktur konversi utang menjadi saham
- Simulasi negosiasi kreditur dan pemegang saham
- Penyusunan term sheet restrukturisasi
- Penyusunan exit strategy
- Penyusunan roadmap implementasi Debt-to-Equity Swap untuk penyelamatan kredit korporasi besar.
Participants
- Credit
- Law
- Banking
- Risk Management
- Finance
- Treasury & Invesment
- Compliance & APUPPT
- Audit Internal
- Perencanaan & Pengembangan
- Corporate Secretary & Humas
Method
- Pre-test
- Presentation
- Discussion
- Case study
- Post-test
Facilities
- Ruang Meeting Representatif
- Sertifikat Pelatihan Resmi
- Instruktur Profesional & Berpengalaman
- Training Kit Eksklusif
- Souvenir
- Pick Up Participant (Yogyakarta)
