Pelatihan ini ditujukan untuk memberikan pemahaman menyeluruh tentang
proses penjaminan emisi obligasi (underwriting) dan risiko-risiko yang menyertainya.
Dari sisi treasury maupun investment banking, peserta akan memahami bagaimana
mengelola risiko pasar, likuiditas, reputasi, dan hukum yang melekat pada aktivitas
penerbitan obligasi, serta bagaimana mengidentifikasi peluang keuntungan dari bisnis
ini.
Pelatihan ini juga membekali peserta dengan teknik analisis risiko kredit emiten,
pricing obligasi yang wajar, dan strategi distribusi serta mitigasi gagal bayar. Pendekatan
dilakukan dengan studi nyata emisi di pasar primer, serta aspek hukum dan kepatuhan
yang berlaku.
OBJECTIVE
- Memahami proses penjaminan emisi dan tanggung jawab lembaga penjamin.
- Mengidentifikasi risiko-risiko utama dalam underwriting obligasi.
- Menganalisis kelayakan kredit dan struktur obligasi.
- Menyusun strategi mitigasi risiko dan pricing obligasi.
- Menangkap peluang bisnis dari penjaminan emisi di pasar modal.
COURSE OUTLINE
- Gambaran Umum Penjaminan Emisi Obligasi
- Fungsi dan peran underwriter
- Jenis obligasi (korporasi, daerah, hijau)
- Risiko dalam Penjaminan Emisi
- Risiko gagal bayar dan kredit
- Risiko pasar dan suku bunga
- Risiko reputasi dan hukum
- Analisis Kelayakan Emisi
- Penilaian fundamental dan rasio keuangan
- Struktur kupon, tenor, dan covenant
- Metode pricing dan penentuan yield
- Strategi Distribusi dan Mitigasi Risiko
- Teknik bookbuilding dan standby underwriting
- Perjanjian penjaminan dan due diligence
- Proteksi hukum dan penyesuaian regulasi
- Peluang Pasar dan Strategi Bisnis
- Segmentasi investor dan channel distribusi
- Obligasi tematik: ESG, syariah, sustainability-linked bonds
- Studi Kasus
- Evaluasi proyek emisi obligasi dan strategi mitigasinya
